(Anslag) En mysig berättarröst informerar om att kung Wilhelm och hans frus största önskan är ett barn, vilket de som genom ett mirakel också blir välsignade med. Alla jublar.
(Karaktärer) I samma veva blir vi även bekanta med den onde trollkarlen Rupert som vill ta kung Wilhelms tron, men Rupert övermannas och utvisas. Eftersom denna trollkarl är väldigt ond förstår man direkt att han redan från första stund börjar ruva på hämnd.
Nu börjar filmen ta form och vi lär känna de stora karaktärerna i filmen bättre. Kung Wilhelm och drottning Alberta (som egentligen härskar över ett annat rike) har båda förlorat sina partners och vill nu förena sina riken genom att para ihop sin dotter respektive son. Därför tillbringar de varje sommar tillsammans så att barnen ska få möjligheten att lära känna varandra. Vi får följa en snabb genomgång av deras uppväxt tillsammans. Man förstår att de till en början inte har så mycket till övers för varandra, de retas och bråkar ständigt men vid en visit då de hunnit bli äldre tonåringar får de upp ögonen för varandra, lustigt nog på grund av respektive utseende…
Gemensamt för samtliga karaktärer i vuxen ålder är att de är extremt milda, kloka och goda. Vi har dock även de klassiskt klumpiga, stirriga och roliga vännerna, i detta fall Dereks bästa kompis som oftast gör allting fel men som troget står vid Dereks sida i vått och torrt. Senare träffar vi också Odettes vänner, en av dem är grodan Jean-Bob som karaktäriserar en självgod charmig drömprins i djurformat. Han babblar väldigt mycket och med en rolig fransk brytning men han har såklart som samtliga hjältar i filmen ett hjärta av guld. Sköldpaddan Sprutt är en seg typ men han är väldigt modig och gör nästan omedvetet rätt drag i varje situation. Vid ett lite senare skede träffar vi också på fågeln Lunne som skildrar en kanske pensionerad men hurtig soldat med en dialekt från Göteborgstrakterna, som anser sig vara sitt liv skyldig Odette eftersom hon tog hand om hans vinge när denna var skadad. På detta vis tillkommer även han till denna udda kompisskara.
(Konflikt) Den huvudsakliga konflikten i filmen är att den onde trollkarlen Rupert är ute efter kungakronan och kommer på att genom ett giftermål med Odette kommer han att kunna erövra kronan. Därför kidnappar han henne (och dödar hennes far på köpet) för att sedan lägga en förbannelse över henne som gör att hon förvandlas till en svan på dagen och människa på natten, därigenom förhindrar han att någon känner igen henne. Det trollkarlen inte räknat med är att Odette fullkomligt vägrar att gifta sig med honom, vilket ger honom ännu en motgång som han är måste lösa…
(Upptrappning av konflikt) Prins Derek är enormt beslutsam om att återfinna sin prinsessa. Alla tror att Odette är död men Derek lyckades förstå utav kung Wilhelms sista ord på dennes dödsbädd att Odette blivit bortrövad av ett odjur. Att det man minst anar är ett odjur, sedan visar sig vara det. Därför förbereder han sig noga inför mötet med denna mara innan han ger sig ut på jakt. Väl ute i skogarna lyckas Odette få syn på sin älskade och genom många om och men kan hon även bevisa att hon är en människa och inte en svan, inte heller själva odjuret som Derek först tror att hon är. Nu börjar Dereks och Odettes kamp om att få vara tillsammans och bryta Odettes förbannelse. Men Rupert listar ut vad de två förälskade har i kikaren och lurar därför Derek att förklara sin kärlek till fel kvinna; nämligen Rupert tokiga förtrollade medhjälpare. Resultatet blir att Odette hjärtekrossad ger sig av till sin strand för att dö (det är förbannelsens regler), men innan detta händer hinner Rupert med ett ondskefullt skratt informera Derek om sitt ödesdigra misstag varpå Derek genast ger sig av efter Odette…
(Lösning/klimax) Derek finner Odette vid knappt medvetande och hinner ge henne en fin kärleksförklaring innan hon dör och Rupert anländer till platsen för att göra slut på prinsen. Derek förstår att det enda sättet att få tillbaka sin prinsessa är genom att döda Rupert, men han får en rejäl överraskning när den ondskefulla trollkarlen plötslig förvandlas till det stora skrämmande odjuret han så länge fasat för. De blir en hård fight men tillslut vinner Derek med hjälp av sin vän då de samarbetande utför en övning som uppmärksammades tidigare i filmen. Odjuret/trollkarlen får en pil rakt i hjärtat och dör varpå Odette vaknar till liv…
(Avtoning) Filmen avslutas med ett vackert bröllop och några skämt, och så levde de lyckliga i alla sina dagar!
